4.4 Rolling correlation : 상관계수를 구할때 의문이 생겼습니다.

Question

안녕하세여. 강의 잘 듣고 있습니다.

지금까진 잘 이해가 되다가 4.4 상관계수 들으면서 이해가 안되는부분이 생겨서 질문드립니다.

강의에서는 상관계수를 구할때 두 자산군의 일별 수익률로 구하셨는데,

두 자산군의 상관계수를 구할때 일별 주가로 구하면 안되는건가요? 왜 일별 수익률로 한번 가공을 거친후에 상관계수를 구하는지 헷갈립니다.

일별수익률의 상관계수와 가격 자체로 구한 상관계수가 차이가 있는것 보면, 구분해서 상관계수를 구해야 될거 같은데, 어떻게 구분을 해야 하는지 궁금합니다

Answer

안녕하세요! normalizing의 효과라고 생각하면 될 것 같습니다. 가령 아래와 같은 조옴ㄱ들의 가격움직임을 생각해볼게요.

A: 2,000,000 --> 2,020,000

B: 10 --> 10.1

return 기준으로는 둘다 1% 상승이지만, 말씀하신 것처럼 '가격'을 기준으로 상관계수를 구하면 B의 증감량이 A의 증감량에 묻히게 될거라(절대적으로 작기 때문), 본디 표현하려고하는 상관성을 제대로 반영하지 못하게 됩니다.

감사합니다.