createInstance() 함수를 축약하면 안되는 이유

// 액시오스 초기화 함수
function createInstance() {
  const instance = axios.create({
    baseURL: process.env.VUE_APP_API_URL,
  });
  return setInterceptors(instance);
}
const instance = createInstance();

위 함수를

// 액시오스 초기화 함수
const instance = () => {
  const instance = axios.create({
    baseURL: process.env.VUE_APP_API_URL,
  });
  return setInterceptors(instance);
};

이렇게 줄이려고 해봤는데 자꾸 오류가 뜨더라구요..

제가 축약문에 대한 이해도가 덜되었는지 ㅠ 왜 안되는걸까요 ??