Phân tích doanh nghiệp thực tiễn để đầu tư cổ phiếu: Tìm hiểu ngành kinh doanh dựa trên đơn hàng qua HD Hyundai Heavy Industries, Doosan Enerbility và HD Hyundai Electric

Khi số lượng đơn hàng nhận được tăng và giá trị đơn hàng tồn đọng tích lũy, liệu kết quả kinh doanh trong thời gian tới có được cải thiện không? Khi tài sản hợp đồng và nợ phải trả theo hợp đồng tăng lên, đó có phải là tín hiệu tích cực không? Và những đơn hàng mới nhận hiện nay sẽ được thể hiện thành doanh thu và lợi nhuận vào thời điểm nào? Ngay cả khi đã học về báo cáo tài chính, khi phân tích một doanh nghiệp thực tế, nhiều người vẫn thường gặp khó khăn trong việc kết nối các con số hiện tại với kết quả kinh doanh trong tương lai. Trong hơn 15 năm, tôi đã phân tích rất nhiều doanh nghiệp thuộc nhiều ngành khác nhau tại hiện trường tài chính doanh nghiệp và thẩm định tín dụng. Trong quá trình đánh giá cơ cấu kinh doanh và rủi ro tài chính của doanh nghiệp, tôi nhận ra rằng quan trọng hơn việc đơn thuần tính toán các tỷ số tài chính là theo dõi sự thay đổi trong hoạt động kinh doanh được chuyển hóa thành các con số trên báo cáo tài chính như thế nào. Dựa trên những kinh nghiệm này, trong khóa học, chúng ta sẽ phân tích báo cáo kinh doanh và báo cáo tài chính của các doanh nghiệp thực tế như HD Hyundai Heavy Industries, Doosan Enerbility và HD Hyundai Electric. Bằng cách kết nối sự biến động của đơn hàng nhận được và giá trị đơn hàng tồn đọng, tài sản hợp đồng·nợ phải trả theo hợp đồng, thời gian dẫn sản xuất, giá tàu và chi phí, biên lợi nhuận hoạt động và dòng tiền, chúng ta sẽ từng bước theo dõi quá trình đơn hàng được chuyển hóa thành kết quả kinh doanh thực tế. Với các ví dụ về doanh nghiệp xây dựng, chúng ta cũng sẽ xem xét mức độ đáng tin cậy của doanh thu và lợi nhuận đã ghi nhận thông qua tài sản hợp đồng, chi phí dự toán, tỷ lệ chi phí và dòng tiền. Điều quan trọng không phải là ghi nhớ một chỉ số riêng lẻ như một công thức. Ngay cả khi cùng là hệ số nợ phải trả theo hợp đồng, ý nghĩa của nó có thể khác nhau tùy theo cơ cấu kinh doanh và thời gian dẫn sản xuất của từng doanh nghiệp. Hơn nữa, ngay cả khi giá trị đơn hàng tồn đọng tăng, vẫn cần kiểm tra riêng xem điều đó có thực sự dẫn đến việc cải thiện khả năng sinh lời hay không. Vì vậy, trong khóa học này, thông qua các trường hợp thực tế, bạn sẽ học được doanh nghiệp cần xem xét con số nào trước tiên, cần kiểm tra cùng với những yếu tố nào, cũng như cần xác minh như thế nào để biết những thay đổi đó có thực sự dẫn đến doanh thu và lợi nhuận hay không. Mục tiêu của khóa học là giúp bạn không chỉ dừng lại ở việc xác nhận những thông tin như “đơn hàng đã tăng” hay “nợ phải trả theo hợp đồng đã tăng”, mà còn có được tiêu chuẩn phân tích doanh nghiệp để tự mình phán đoán và kiểm chứng định hướng kết quả kinh doanh trong tương lai từ những con số hiện tại, bằng cách lần theo dòng chảy: công việc → doanh thu → lợi nhuận → tiền mặt.